Social capital and credit risk in a financial cooperative of Ecuador

En mercados financieros con información asimétrica, las características relacionales del capital social del prestatario son relevantes para prestamistas y prestatarios, ya que aumentan la posibilidad de acceso a financiamiento y reducen las tasas de impago y los costos de transacción al ampliar los canales de información, a la vez que aumentan la capacidad de afrontar las obligaciones. Especialmente en cooperativas financieras, considerar el capital social implica reconocer el potencial de la información generada por su estructura de gobernanza, las estrechas relaciones con las comunidades locales y los vínculos con los socios. Esta investigación analiza la relación entre el capital social y el riesgo crediticio, sugiriendo que el capital social reduce la probabilidad e intensidad de impago, interacción que se incrementó durante la COVID-19. El análisis cuantitativo utiliza datos recopilados en Ecuador de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo (COACJA), donde se aplica el modelo econométrico Hurdle con distribución binomial negativa. Los resultados muestran que las variables de capital social identificadas a nivel individual y contextual tienen efectos limitados pero significativos en la reducción de la probabilidad e intensidad de impago en diferentes niveles de riesgo. Además, se observa que el efecto de la movilidad en la solicitud de crédito, el voluntariado y la confianza entre las personas aumenta durante el año de pandemia.